Während im ersten Halbjahr 2020 noch viele Unternehmen Kredite aufgenommen haben, stagniert die Nachfrage im zweiten Halbjahr. Mit Krediten wollten deutsche Unternehmen und Selbstständige durch die Corona-Krise kommen. Wie Volkswirte der Förderbank KfW feststellen, fiel die Abschwächung der Nachfrage nach Krediten deutlicher als prognostiziert aus.
Rückgang bei der Nachfrage nach Krediten
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Um die Monate des Corona-Lockdowns zu überstehen, beantragten im ersten Halbjahr 2020 viele Unternehmen Kredite. Zusätzliche Finanzierungsmöglichkeiten eröffneten die Notprogramme der staatlichen Förderbank KfW. Ein Rückgang bei der Nachfrage nach Krediten zeichnete sich im dritten Quartal 2020 ab. Wie aus dem Kreditmarktausblick der KfW hervorgeht, stieg das Neugeschäft mit Krediten im dritten Quartal nur noch um 0,3 Prozent. Die KfW rechnet für das Neugeschäft im vierten Quartal mit einer Stagnation. Für das erste Quartal 2021 wird sogar mit einem Rückgang der Kreditnachfrage von 3 Prozent gerechnet.
Gründe für den Rückgang bei der Kreditvergabe
Der Rückgang im Kreditgeschäft ist nicht in der strengeren Vorgehensweise der Banken bei der Vergabe begründet. Der wichtigste Grund für diese Entwicklung ist die geringere Investitionstätigkeit der Unternehmen.
Viele Unternehmen sind aufgrund der Corona-Pandemie verunsichert und halten sich mit Investitionen zurück, wie der Leiter des Bereichs Unternehmensfinanzierung der Deutschen Bank, Christian-Hauke Burkhardt, feststellt. Auch der Leiter Sonderfinanzierungen der Hypo-Vereinsbank, Andreas Wagner, verzeichnet bei mittelständischen Unternehmen einen Rückgang der Kreditnachfrage.
Ein Indiz für die Zurückhaltung sind die vergleichsweise hohen Einlagen der Kunden. Um ihre Liquiditätspositionen zu verbessern, haben sich Mittelständler vermehrt über Anleihen finanziert oder ihr Umlaufvermögen optimiert. Auch die Aufnahme langfristiger Kredite durch Unternehmen und Selbstständige zwischen April und Juni 2020 führte zu einer abnehmenden Nachfrage nach Krediten im zweiten Halbjahr. Wie Andreas Wagner beobachtet, besteht lediglich Interesse an Fördermittelkrediten für Investitionen in Vorhaben zur Energieeffizienz.
Die Chefvolkswirtin der KfW, Fritzi Köhler-Geib, verzeichnet einen Rückgang der Investitionstätigkeit im Unternehmenssektor von 8 Prozent. Im Neugeschäft könnte sich dieser Trend fortsetzen und weiter vertiefen. Köhler-Geib sieht in der Tatsache, dass der Rückgang im Kreditgeschäft von den Unternehmen und nicht von den Banken ausgeht, positiv. Für die Firmen steht der Kreditkanal weiterhin offen. Der Abschwung wurde durch eine Kreditklemme massiv verschärft werden.
Auswirkungen des zweiten Lockdowns auf das Kreditgeschäft
Bislang führte der zweite Corona-Lockdown in Deutschland nicht zu einer zweiten Antragswelle von Krediten bei der KfW. Wie Fritzi Köhler-Geib verzeichnet, haben sich Unternehmen mit ihrer Produktpalette und ihren Geschäftsmodellen an die aktuelle Situation angepasst. Nur ein relativ kleiner Teil der deutschen Wirtschaft war von der leichten Variante des Lockdowns betroffen. Dagegen hat die Industrieproduktion stark angezogen. Wie sich die ab dem 16. Dezember 2020 geltenden verschärften Corona-Einschränkungen auf die Kreditnachfrage auswirken, ist noch unklar.
Steigende Margen für große Kreditsummen
Für die Banken fallen mit der abgeschwächten Kreditnachfrage wichtige Einnahmemöglichkeiten weg. Unternehmen, die Kredite beantragen, können daher von günstigeren Konditionen profitieren. Für Finanzierungen mit mehr als einer Million Euro sind die Margen gestiegen.
Im Vergleich zum Vorjahr ist ein Anstieg der Bruttomargen im dritten Quartal 2020 um 0,22 Prozentpunkte auf 1,74 Prozentpunkte zu verzeichnen.
Zuletzt hatte es einen so starken Anstieg innerhalb von drei Monaten 2009 gegeben, als sich die Finanzkrise auf die deutsche Wirtschaft auswirkte. Das gestiegene Risiko können die Banken mit höheren Zinsen und Margen durchsetzen. Das bedeutet jedoch nicht unbedingt höhere Zinsen für die Unternehmen, die Kredite beanspruchen.
Strengere Regeln für Konsortialkredite
Konsortialkredite sind Kredite mit hohen Summen, die von einer Gruppe von Banken, einem Konsortium, vergeben werden. Risikofaktoren fallen bei einem wirtschaftlichen Abschwung stärker ins Gewicht. Waren vor der Corona-Krise Laufzeiten von fünf Jahren mit der Option auf Verlängerung um zwei Jahre normal, so liegen die Laufzeiten inzwischen häufiger bei drei Jahren mit der Option auf zweimalige Verlängerung um jeweils ein Jahr.
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Gregor Zmuda studierte Betriebswirtschaftslehre an der Justus-Liebig Universität in Gießen und schloß sein Studium als Diplom Kaufmann 2008 ab. Seit dem Wirtschaftsstudium beschäftigte er sich sehr intensiv mit Finanzen und gründete 2020 das Kreditmagazin. Daneben betreibt er weitere Fachportale aus dem Bereich Finanzen & Versicherungen und klärt Verbraucher objektiv über verschiedene Vor- und Nachteile jeweiliger Produkte auf.